Market View
한국 지표
한국 주요 지수, 환율, 그리고 KOSPI 200 야간선물 실시간 시세.
한국 주요 지표
V-KOSPI (KOSPI 200 변동성)
실현변동성 (추정)KOSPI 200 의 30일 실현 변동성 (연환산 %) — 한국 시장의 "공포 지수"
▶📚 V-KOSPI 해설 — 정확한 의미와 활용법 (펼치기)
정의: V-KOSPI는 한국거래소가 발표하는 KOSPI 200 옵션의 30일 내재 변동성 지수. "한국 시장의 VIX"로 불리며, 옵션 시장이 향후 30일간 예상하는 변동 폭을 % 단위로 나타냅니다. Investing.com 호출이 실패해 현재값도 KOSPI 200 일별 종가에서 계산한 30거래일 실현 변동성으로 표시 중입니다 (상관 0.85~0.95, 절대 수준 거의 동일).
읽는 법
- 높을수록 시장 변동성 ↑ = 큰 폭 등락(주로 하락) 발생 중
- 낮을수록 시장 안정 — 그러나 너무 낮으면 "안일"
- 역사적 평균: 약 15~20%
- 주식 시장과 강한 음의 상관 (KOSPI ↓ → V-KOSPI ↑)
주요 수준
⚠ 흔한 오해 — "55+면 폭락"?
인과 방향 반대입니다. V-KOSPI 55+는 폭락의 원인이 아니라 결과예요. 시장이 이미 큰 폭으로 하락 중이라 옵션 가격이 급등하면서 변동성 지수가 따라 올라가는 후행 지표. V-KOSPI는 미래 폭락을 예측하는 "선행 지표"가 아니라 현재 시장 패닉의 정도를 보여주는 "체온계".
활용법
- V-KOSPI 40+ 정점 → 하락 전환: 역사적으로 매수 적기 (2009 3월 80→정상화, 2020 4월 70→정상화 후 KOSPI 50%+ 반등)
- V-KOSPI 10 이하 장기 유지: "조용한 위험". 작은 충격에도 큰 조정 가능 (2018년 2월 변동성 폭락 사례)
- V-KOSPI 급등 (1주 만에 ×2): 시장 충격 시작 신호. 단기 추가 하락 가능
- 미국 VIX와 동조 강함 (상관 0.7+) — 두 지수 동반 급등 시 글로벌 위기
과거 사례
2008년 11월 약 89 (역대 최고, 글로벌 금융위기), 2020년 3월 약 70 (코로나), 2011년 9월 약 50 (유럽 재정위기), 2018년 2월 약 35 (변동성 폭락 사건), 2024년 8월 약 40 (엔 캐리 청산 충격).
함께 보면 좋은 지표
미국 VIX (`/us` 페이지), MOVE 지수(채권 변동성), 하이일드 스프레드 — 광범위한 위기 시 동반 상승. 원/달러 환율과도 동조 (원화 약세 시 V-KOSPI ↑ 경향).
※ 본 수치는 KOSPI 200 일별 종가에서 계산한 실현 변동성(Realized Volatility)으로, KRX 공식 V-KOSPI(옵션 내재 변동성)와 약간의 차이가 있을 수 있습니다. 시장 흐름 파악 용도로 충분히 신뢰 가능하나, 옵션 매매 시점 결정은 KRX 공식 수치를 참고하세요.